Segmento · Mercado de capitais

A posição do seu fundo,
com cedentes, sacados, investidores e concorrentes acompanhados por CNPJ.

Para donos de FIDC e de fundos multimercado, e para securitizadoras. O Sonarview Monitor avisa se algum cedente pode quebrar, se algum sacado vai atrasar, se algum investidor pode pedir liquidação antecipada e se os concorrentes estão captando mais e melhor do que você, com as taxas deles ao lado.

FIDCs e multimercados Securitizadoras Como funciona

FIDCs e multimercados

Qual cedente pode quebrar e qual investidor pode pedir liquidação antecipada?

O que o Sonarview Monitor acompanha para você

Cedentes e sacados por CNPJ
Grupo econômico e sócios (Receita Federal)
Filiais novas e financiamentos do BNDES
Publicações judiciais (DJEN)
Dívida ativa (PGFN)
Sanções (CEIS e CNEP)
Fatos relevantes
Informes mensais dos FIDCs
Captação e resgates dos fundos
Carteira dos fundos cotistas
Ofertas de cotas
Taxas dos fundos
Inadimplência por setor e estado (Banco Central)
Contratos públicos (PNCP)
Notícias do setor e da sua marca

O que tira o sono

Ficar sabendo da recuperação judicial do cedente ou do sacado só depois que o título atrasou.
Não notar o investidor que está saindo do crédito até chegar o pedido de amortização ou de liquidação antecipada.
Não saber se o concorrente está captando mais e melhor, quanto paga ao investidor e qual taxa cobra.

Como você fica mais competitivo

Suspender a compra do cedente na mesma semana em que a recuperação judicial é publicada.
Conversar com o investidor que está saindo do crédito antes de o pedido de liquidação chegar.
Saber quanto o concorrente paga ao investidor e qual taxa cobra antes da sua próxima captação.

O que chega para você (exemplos ilustrativos, com nomes trocados)

Ameaça · altoFIDC multicedente
O Cedente A, um dos maiores da sua carteira, teve o pedido de recuperação judicial publicado.
Para você: Os recebíveis que ele cedeu podem travar, e o índice de subordinação do fundo pode cair antes do próximo informe.
O que fazer: Suspender novas aquisições desse cedente e levar a exposição ao comitê nesta semana.
Fonte: Publicações judiciais (DJEN)
Ameaça · altoFIDC multissacado
Dois sacados da sua carteira, com CNPJs diferentes, têm o mesmo controlador, e um deles foi inscrito na dívida ativa da União.
Para você: A concentração no grupo é maior do que a planilha mostra, e o problema de um costuma chegar ao outro.
O que fazer: Somar a exposição ao grupo e rever o limite dos dois antes da próxima compra.
Fonte: Receita Federal, sócios, e PGFN, dívida ativa
Oportunidade · altoFIDC multicedente
O Cedente F, da sua carteira, abriu duas filiais e contratou financiamento de máquinas no BNDES, sem dívida ativa nem processo publicado.
Para você: A operação dele está crescendo, e o volume de recebíveis para ceder tende a aumentar nos próximos meses.
O que fazer: Propor a elevação do limite ao cedente antes que outro fundo faça a oferta.
Fonte: Receita Federal, filiais, e BNDES, operações contratadas
Ameaça · altoSacado âncora (risco sacado)
A Âncora B, sacada de toda a carteira do seu FIDC, publicou fato relevante sobre a renegociação das dívidas com os bancos.
Para você: No risco sacado, a carteira inteira depende da âncora, e os cotistas vão querer saber a exposição.
O que fazer: Reduzir o ritmo de aquisição e levar a exposição ao comitê nesta semana, com o texto do fato relevante.
Fonte: CVM, fatos relevantes
Ameaça · altoInvestidores
O FIC C, cotista do seu FIDC, teve resgates acima do normal pelo segundo mês seguido.
Para você: Com resgate alto, o gestor do FIC precisa de liquidez, e o pedido de amortização ou de liquidação antecipada pode vir dele.
O que fazer: Falar com o gestor do FIC nesta semana e preparar a alternativa: outro cotista para as cotas ou um cronograma de amortização.
Fonte: CVM, informe diário e carteira dos fundos
Ameaça · médioConcorrentes
A Gestora D encerrou a oferta de cotas seniores de um FIDC no mesmo lastro do seu, pagando ao investidor menos do que você paga.
Para você: Ela capta mais barato e pode oferecer taxa melhor aos mesmos cedentes.
O que fazer: Rever o custo da sua próxima captação e ligar para os cedentes maiores antes da primeira proposta dela.
Fonte: CVM, ofertas públicas
Oportunidade · altoConcorrentes
Um FIDC concorrente, no mesmo lastro, entrou em liquidação antecipada por decisão dos cotistas.
Para você: Os cedentes dele vão procurar outro comprador, e os cotistas vão procurar outro fundo.
O que fazer: Avisar os originadores e procurar nesta semana os cedentes desse lastro na região.
Fonte: CVM, fatos relevantes e informes mensais dos FIDCs
Oportunidade · médioMultimercado
O Multimercado E, que disputa os mesmos distribuidores que o seu, teve resgates acima do normal pelo terceiro mês, mesmo depois de baixar a taxa de administração.
Para você: Os distribuidores vão procurar outro fundo na mesma estratégia para oferecer aos clientes deles.
O que fazer: Levar o seu histórico aos distribuidores nesta semana, com a sua taxa ao lado da dele.
Fonte: CVM, informe diário e cadastro dos fundos
Ameaça · médioSinal ou ruído
A inadimplência das empresas do setor do seu maior sacado subiu no estado dele pelo terceiro mês seguido.
Para você: O dado do Banco Central serve aqui para separar sinal de ruído: se só o seu sacado piorou, o problema é dele; se o setor piorou no estado, a carteira inteira pede revisão.
O que fazer: Rever os limites dos sacados desse setor no estado antes da próxima compra.
Fonte: Banco Central, SCR.data

Fontes

Receita Federal: cadastro de CNPJ, filiais e sócios, para juntar os CNPJs do mesmo grupo. BNDES: operações contratadas. DJEN. PGFN: dívida ativa. CEIS e CNEP. CVM: fatos relevantes, informes mensais dos FIDCs, informe diário e carteira dos fundos, ofertas públicas e cadastro de fundos, com as taxas. Banco Central: inadimplência por setor e estado (SCR.data), para separar o problema da empresa do movimento do setor. PNCP. Notícias do setor.

Securitizadoras

Qual devedor do seu lastro pode atrasar e quem está levando as operações do seu nicho?

O que o Sonarview Monitor acompanha para você

Cedentes, sacados e devedores por CNPJ
Grupo econômico e sócios (Receita Federal)
Publicações judiciais (DJEN)
Dívida ativa (PGFN)
Sanções (CEIS e CNEP)
Emissões de CRI, CRA e CR
Fatos relevantes
Fundos e FIDCs no mesmo lastro
Filiais novas e mudanças no cadastro (Receita Federal)
Inadimplência por setor e estado (Banco Central)
Notícias do setor e da sua marca
Vagas abertas

O que tira o sono

Na listada: ficar sabendo do problema do devedor de um CRI ou de um CRA junto com o investidor, quando o comitê deveria ter sabido antes.
Na privada, que disputa cedentes e investidores com os FIDCs: não ter equipe para acompanhar cada cedente e cada sacado e ver o atraso só quando ele já aconteceu.
Na ligada a um grupo empresarial: receber pelo comercial, tarde, o problema de um cliente ou de um fornecedor do grupo que está no lastro.

Como você fica mais competitivo

Levar ao comitê o problema do devedor antes de o investidor perguntar.
Saber quais emissões e quais FIDCs disputam o seu nicho e a que custo.
No grupo empresarial, avisar o comercial antes de a venda a prazo aumentar a exposição.

O que chega para você (exemplos ilustrativos, com nomes trocados)

Ameaça · altoListada
O devedor de um CRA que você emitiu teve o pedido de recuperação judicial publicado.
Para você: Investidores e agente fiduciário vão perguntar, e a resposta precisa sair antes da próxima data de pagamento.
O que fazer: Levar o caso ao comitê nesta semana, acionar as garantias previstas e preparar a comunicação aos investidores.
Fonte: Publicações judiciais (DJEN)
Ameaça · médioListada
A Securitizadora A, também listada, registrou no mês três emissões de CRI com o mesmo tipo de devedor que você atende.
Para você: Ela está ganhando mandatos no seu nicho, e os coordenadores comparam prazo e custo.
O que fazer: Levantar os coordenadores dessas emissões e apresentar a sua estrutura antes da próxima operação.
Fonte: CVM, ofertas públicas
Ameaça · altoPrivada
Um FIDC novo, no mesmo lastro que você compra, foi registrado por uma gestora da sua região.
Para você: Ele vai procurar os mesmos cedentes e os mesmos investidores, e fundo novo chega com taxa agressiva para formar carteira.
O que fazer: Ligar nesta semana para os cedentes maiores e renovar as condições antes da primeira proposta dele.
Fonte: CVM, cadastro de fundos
Ameaça · altoPrivada
O Cedente B, da sua carteira, foi inscrito na dívida ativa da União e teve duas ações de cobrança publicadas no mês.
Para você: Com o caixa apertado, o cedente tende a ceder mais títulos e recomprar menos.
O que fazer: Reduzir o limite desse cedente e conferir os títulos já comprados antes da próxima operação.
Fonte: PGFN, dívida ativa, e publicações judiciais (DJEN)
Ameaça · altoLigada a grupo empresarial
A Revenda C, cliente do seu grupo e devedora de recebíveis cedidos à sua securitizadora, foi inscrita na dívida ativa da União.
Para você: O risco do lastro aumentou, e o comercial do grupo pode continuar vendendo a prazo para ela sem saber.
O que fazer: Avisar o comercial do grupo e rever o limite antes do próximo pedido.
Fonte: PGFN, dívida ativa
Oportunidade · médioLigada a grupo empresarial
O Cliente D, um dos maiores do seu grupo, abriu duas filiais no mês.
Para você: Ele vai comprar mais do grupo a prazo, e o lastro cresce com um devedor saudável.
O que fazer: Levar ao comercial do grupo a proposta de ampliar o limite desse cliente, com a securitização dos novos recebíveis.
Fonte: Receita Federal, cadastro de CNPJ

Fontes

CVM: ofertas públicas de CRI, CRA e CR, fatos relevantes, fundos e FIDCs. Receita Federal: cadastro de CNPJ, filiais e sócios. DJEN. PGFN: dívida ativa. CEIS e CNEP. Banco Central: inadimplência por setor e estado (SCR.data), para separar sinal de ruído. Notícias, sites das empresas e vagas abertas publicadas.

Como funciona

Do sinal à decisão registrada,
na mesma plataforma.

O Sonarview Monitor é a base: encontra o sinal e diz o que fazer. Depois, cada solução faz a sua parte, com o mesmo acesso e a mesma base de dados.

1O sinal · Sonarview Monitor
Cedente ou sacado com recuperação judicial publicada, dívida ativa ou sanção; fundo cotista com resgates acima do normal; concorrente que captou mais barato ou mudou a taxa. Cada sinal chega com a leitura: ameaça ou oportunidade, o impacto e o que fazer.
Conhecer o Sonarview Monitor
2A decisão · Sonarview Boards
O comitê de crédito recebe a leitura na pauta e registra a decisão em ata, com assinatura de validade jurídica.
Conhecer o Sonarview Boards
3A ação · Sonarview Hub
A conversa com cedentes, originadores e investidores segue pelo WhatsApp oficial e pelo e-mail, com o histórico de cada um registrado.
Conhecer o Sonarview Hub
4O plano · Sonarview Flow
A política de crédito e o plano de captação são revistos com método quando os sinais mudam o cenário do trimestre.
Conhecer o Sonarview Flow

Perguntas frequentes

O que quem compra pergunta.

O Sonarview Monitor consulta birô de crédito ou dá score?

Não. O Sonarview Monitor acompanha o que é público sobre cada CNPJ, como publicações judiciais, dívida ativa da União, sanções e o cadastro da Receita, e o que os fundos concorrentes informam, e diz o que muda para a sua posição.

Como entram os cedentes, os sacados e os investidores?

Por planilha com os CNPJs. A equipe importa, separa as empresas de nome parecido e ajusta os alertas nas primeiras semanas. Investidor pessoa física fica de fora.

Dá para acompanhar os investidores do fundo?

Sim, os que são fundos ou empresas. Dos fundos cotistas, o Sonarview Monitor lê os resgates e a carteira que eles informam e avisa quando um deles começa a sair do crédito.

Serve para securitizadora?

Sim, nos três casos: a listada, a privada que disputa cedentes e investidores com os FIDCs e a ligada a um grupo empresarial, em que o lastro são os clientes e os fornecedores do grupo.

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Você diz quem são os seus clientes, fornecedores e concorrentes, e nós mostramos ao vivo o que o Sonarview Monitor traria para você. Se não fizer sentido, dizemos isso na própria conversa.

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Outros segmentos

A posição do seu fundo, com cedentes, sacados, investidores e concorrentes acompanhados por CNPJ.